BASF fait preuve de résilience dans un environnement de marché difficile

À 6,9 milliards d'euros, le résultat d'exploitation (EBIT) avant éléments spéciaux a été inférieur de 11,5 % au chiffre de l'année précédente, mais se situe dans la fourchette des prévisions. L'évolution du résultat est imputable à une forte baisse de la contribution au résultat des segments Chimie et Matériaux. Ces deux secteurs ont enregistré une baisse des marges et des volumes ainsi qu'une augmentation des coûts fixes.

En revanche, l'EBIT avant éléments spéciaux a augmenté dans tous les autres segments. Le segment Agricultural Solutions a considérablement augmenté l'EBIT avant éléments spéciaux, notamment en raison de la performance positive des ventes due à l'augmentation des volumes et des prix. Le segment Nutrition & Care a également enregistré une augmentation considérable, principalement en raison de la croissance des marges due aux prix. Le segment Surface Technologies a enregistré des bénéfices considérablement plus élevés, notamment en raison de la contribution accrue des catalyseurs automobiles et des matériaux pour batteries. La hausse des prix et des volumes dans la division Coatings a également contribué à la performance bénéficiaire du segment. Le segment Industrial Solutions a légèrement augmenté son EBIT avant éléments spéciaux en raison de la croissance des marges due aux prix. L'EBIT avant éléments spéciaux attribuable au segment Autres s'est légèrement amélioré.

En 2022, les bénéfices opérationnels du groupe BASF ont été grevés par des coûts énergétiques supplémentaires de 3,2 milliards d'euros au niveau mondial. L'Europe a représenté environ 84 pour cent de cette augmentation, qui a surtout impacté le site de Verbund à Ludwigshafen. La hausse des coûts du gaz naturel a représenté 69 % de l'augmentation globale des coûts énergétiques au niveau mondial.

Les éléments spéciaux de l'EBIT se sont élevés à moins 330 millions d'euros en 2022, contre moins 91 millions d'euros l'année précédente. À 6,5 milliards d'euros, l'EBIT du groupe BASF en 2022 était considérablement inférieur à celui de l'année précédente. Ce chiffre comprend le résultat des sociétés intégrales comptabilisées selon la méthode de mise en équivalence, qui a diminué de 289 millions d'euros pour atteindre 386 millions d'euros.

Les dépréciations exceptionnellement élevées sur la participation dans Wintershall Dea AG ont eu un impact négatif sur le revenu net des participations du groupe BASF. En 2022, le résultat net des participations s'élève à moins 4,9 milliards d'euros, après 207 millions d'euros en 2021. Cette baisse significative s'explique par des charges spéciales d'environ 6,3 milliards d'euros, principalement dues à des pertes de valeur sans effet sur la trésorerie de la participation dans Wintershall Dea AG. Celles-ci sont notamment dues à la déconsolidation des activités d'exploration et de production russes de Wintershall Dea, qui a ensuite entraîné une réévaluation des participations russes de Wintershall Dea. D'autres dépréciations ont été effectuées sur les activités européennes de transport de gaz de Wintershall Dea, notamment une dépréciation complète de la participation dans Nord Stream AG et du financement du projet Nord Stream 2. La contribution au bénéfice d'exploitation de Wintershall Dea pour 2022 est passée à environ 1,5 milliard d'euros, après 335 millions d'euros l'année précédente.

En raison de la baisse significative du résultat net des participations, le résultat net du groupe BASF s'est établi à moins 627 millions d'euros, contre 5,5 milliards d'euros en 2021.

Évolution du chiffre d'affaires et du résultat du groupe BASF au quatrième trimestre 2022.

Au quatrième trimestre 2022, le chiffre d'affaires du groupe BASF a diminué de 2,3 % pour atteindre 19,3 milliards d'euros, principalement en raison de la baisse des volumes. L'EBIT avant éléments spéciaux du quatrième trimestre a chuté de 69,6 pour cent à 373 millions d'euros par rapport au trimestre de l'année précédente.

Les éléments spéciaux dans l'EBIT se sont élevés à moins 254 millions €, contre plus 1 million € au quatrième trimestre 2021. Les éléments spéciaux étaient principalement liés à des dépréciations sans effet sur la trésorerie sur des usines à Ludwigshafen. Au quatrième trimestre 2022, l'EBIT a diminué de 90,3 % pour atteindre 119 millions d'euros. Le résultat net s'est élevé à moins 4,8 milliards €, contre 898 millions € au quatrième trimestre 2021. Cette baisse s'explique par les dépréciations de la participation dans Wintershall Dea.

Flux de trésorerie du groupe BASF en 2022 et au quatrième trimestre de 2022.

Pour 2022, les flux de trésorerie liés aux activités opérationnelles s'élèvent à 7,7 milliards d'euros, contre 7,2 milliards d'euros l'année précédente. Le flux de trésorerie disponible s'est élevé à 3,3 milliards d'euros en 2022 après 3,7 milliards d'euros en 2021.

Par rapport au trimestre de l'année précédente, les flux de trésorerie liés aux activités opérationnelles se sont améliorés de 1,1 milliard € pour atteindre 4,5 milliards € au quatrième trimestre 2022. Le flux de trésorerie disponible a augmenté de 749 millions € pour atteindre 2,6 milliards € au quatrième trimestre.

Proposition de dividende de 3,40 € par action

Lors de l'assemblée générale annuelle des actionnaires, le directoire et le conseil de surveillance proposeront un dividende de 3,40 € par action, égal au dividende de l'année précédente. Sur la base du cours de l'action en fin d'année, l'action BASF offrirait ainsi un rendement élevé d'environ 7,3 %. Cela représenterait un versement de 3,0 milliards d'euros aux actionnaires.

Perspectives 2023 pour le groupe BASF

Le haut niveau d'incertitude qui est apparu au cours de l'année 2022 en raison de la guerre en Ukraine, des coûts élevés des matières premières et de l'énergie en Europe, de la hausse des prix et des taux d'intérêt, de l'inflation et du développement de la pandémie de coronavirus se poursuivra en 2023. Tous ces facteurs auront un impact négatif sur la demande mondiale. BASF ne prévoit donc qu'une croissance modérée de 1,6 % pour l'économie mondiale en 2023 (2022 : 3,0 %). Pour la production chimique mondiale, BASF prévoit une croissance de 2 % (2022 : 2,2 %). L'entreprise suppose un prix moyen du pétrole de 90 dollars pour le baril de Brent et un taux de change moyen de 1,05 dollar par euro.

Sur la base de ces hypothèses, le groupe BASF devrait réaliser un chiffre d'affaires compris entre 84 et 87 milliards d'euros en 2023. L'EBIT avant éléments spéciaux du groupe BASF devrait baisser entre 4,8 et 5,4 milliards d'euros. L'entreprise s'attend à un premier semestre 2023 faible, suivi d'une amélioration des résultats au second semestre grâce aux effets de reprise, notamment en Chine.

BASF précise les mesures d'économie de coûts en Europe et d'adaptation des structures de Verbund à Ludwigshafen.

Dans sa présentation, Martin Brudermüller a également annoncé des mesures concrètes d'économie de coûts axées sur l'Europe ainsi que des mesures d'adaptation des structures de production sur le site de Verbund à Ludwigshafen. "La compétitivité de l'Europe souffre de plus en plus de la surréglementation, de la lenteur et de la bureaucratie des processus d'autorisation et, en particulier, des coûts élevés de la plupart des facteurs de production", a déclaré Brudermüller. "Tout cela a déjà freiné la croissance du marché en Europe par rapport à d'autres régions. Les prix élevés de l'énergie font maintenant peser une charge supplémentaire sur la rentabilité et la compétitivité en Europe."

Des économies de coûts annuelles de plus de 500 millions d'euros d'ici à la fin de 2024

Le programme de réduction des coûts, qui sera mis en œuvre en 2023 et 2024, vise à redresser les structures de coûts de BASF en Europe, et en particulier en Allemagne, afin de refléter les nouvelles conditions cadres. Une fois achevé, le programme devrait générer des économies annuelles de plus de 500 millions d'euros dans les domaines autres que la production, c'est-à-dire dans les divisions de service, d'exploitation et de recherche et développement (R&D) ainsi que dans le siège social. Environ la moitié des économies de coûts devraient être réalisées sur le site de Ludwigshafen.

Les mesures prévues par le programme comprennent le regroupement cohérent des services dans des hubs, la simplification des structures de gestion des divisions, le redimensionnement des services commerciaux ainsi que l'augmentation de l'efficacité des activités de recherche et développement. Globalement, les mesures devraient avoir un effet net sur environ 2 600 postes ; ce chiffre inclut la création de nouveaux postes, en particulier dans les hubs.

L'adaptation des structures du Verbund à Ludwigshafen devrait permettre de réduire les coûts fixes de plus de 200 millions d'euros par an d'ici à la fin de 2026.

Outre le programme de réduction des coûts, BASF met également en œuvre des mesures structurelles visant à rendre le site de Ludwigshafen mieux armé pour faire face à l'intensification de la concurrence à long terme. "Nous faisons cela parce que nous croyons en l'avenir du site de Ludwigshafen, qui en est à sa 158e année d'existence. Nous croyons aux personnes qui travaillent ici, et nous croyons à la région Europe. Nous restons attachés à ce site et avons le courage de le développer davantage", a déclaré M. Brudermüller.

Au cours des derniers mois, l'entreprise a procédé à une analyse approfondie de ses structures Verbund à Ludwigshafen. Cette analyse a montré comment assurer la continuité des activités rentables tout en procédant aux adaptations nécessaires. Un aperçu des principaux changements sur le site de Ludwigshafen :

• Fermeture de l'usine de caprolactame , d'une des deux usines d'ammoniac et des installations d'engrais associées : La capacité de l'usine de caprolactame de BASF à Anvers, en Belgique, est suffisante pour répondre à la demande des marchés captifs et marchands en Europe à l'avenir. Les produits à haute valeur ajoutée, tels que les amines standard et spécialisées et l'activité ^Adblue®, ne seront pas affectés et continueront à être fournis par la deuxième usine d'ammoniac du site de Ludwigshafen.

• Réduction de la capacité de production d'acide adipique et fermeture des usines de cyclohexanol et de cyclohexanone ainsi que de carbonate de soude: La production d'acide adipique de la joint-venture avec Domo à Chalampé, en France, restera inchangée et dispose d'une capacité suffisante - dans un environnement de marché modifié - pour approvisionner l'activité en Europe. Le cyclohexanol et la cyclohexanone sont des précurseurs de l'acide adipique ; l'usine de carbonate de soude utilise des sous-produits de la production d'acide adipique. BASF continuera à exploiter les usines de production de polyamide 6.6 à Ludwigshafen, qui ont besoin d'acide adipique comme précurseur.

• Fermeture de l'usine de TDI et des usines de précurseurs du DNT et du TDA: La demande de TDI ne s'est développée que très faiblement, notamment en Europe, au Moyen-Orient et en Afrique, et a été nettement inférieure aux attentes. Le complexe TDI de Ludwigshafen a été sous-utilisé et n'a pas répondu aux attentes en termes de performance économique. Cette situation s'est encore aggravée avec la forte augmentation des coûts de l'énergie et des services publics. Les clients européens de BASF continueront à être approvisionnés en TDI de manière fiable par le réseau de production mondial de BASF, avec des usines à Geismar, en Louisiane, à Yeosu, en Corée du Sud, et à Shanghai, en Chine.

Au total, 10 % de la valeur de remplacement des actifs du site seront affectés par l'adaptation des structures de Verbund - et probablement environ 700 postes dans la production. Brudermüller a souligné : "Nous sommes très confiants dans le fait que nous serons en mesure de proposer à la plupart des employés concernés un emploi dans d'autres usines. Il est dans l'intérêt de l'entreprise de conserver leur vaste expérience, d'autant plus qu'il y a des postes vacants et que de nombreux collègues prendront leur retraite dans les prochaines années." Les mesures seront mises en œuvre progressivement d'ici à la fin de 2026 et devraient permettre de réduire les coûts fixes de plus de 200 millions d'euros par an.

Les changements structurels entraîneront également une réduction significative de la demande en électricité et en gaz naturel sur le site de Ludwigshafen. Par conséquent, les émissions de_CO2 à Ludwigshafen seront réduites d'environ 0,9 million de tonnes métriques par an. Cela correspond à une réduction d'environ 4 % des émissions globales de_CO2 de BASF.

"Nous voulons faire de Ludwigshafen le premier site de production chimique à faibles émissions d'Europe", a déclaré M. Brudermüller. BASF a pour objectif d'assurer un approvisionnement plus important en énergie renouvelable pour le site de Ludwigshafen. L'entreprise prévoit d'utiliser des pompes à chaleur et des moyens plus propres de produire de la vapeur. En outre, de nouvelles technologies_{sans CO2}, telles que l'électrolyse de l'eau pour produire de l'hydrogène, doivent être mises en œuvre.