Gli investitori tecnologici pubblici sono in testa in Europa, quelli privati dominano negli USA

"Le startup svolgono un ruolo fondamentale nella commercializzazione di concetti dirompenti che possono guidare il progresso. Tuttavia, come dimostra la relazione di Mario Draghi, la crescita delle imprese innovative in Europa spesso incontra ostacoli nei finanziamenti", ha dichiarato il Presidente dell'UEB António Campinos. "Questo gap di finanziamento impedisce alle innovazioni di diventare start-up scalabili e spinge le aziende all'estero. Per consentire nuovamente una crescita sostenibile in tutta Europa, dobbiamo colmare questo divario".

Il rapporto presenta il nuovo Technology Investor Score (TIS). Questo punteggio misura la percentuale di aziende nel portafoglio di un investitore che hanno depositato domande di brevetto. Utilizzando questa metrica per identificare gli investitori orientati al settore tecnologico, lo studio ha rilevato che l'88% di tutti gli investitori europei ha in portafoglio aziende con brevetti. Nell'8% dei portafogli d'investimento, più della metà delle aziende possiede brevetti, per cui le start-up con invenzioni brevettate sono particolarmente in vista.

Il Technology Investor Score (TIS) sottolinea l'importanza delle start-up attive sul fronte dei brevetti nei portafogli degli investitori.

I 5 investitori più importanti della rete europea di coinvestimento sono grandi attori pubblici specializzati nel finanziamento delle tecnologie. Si tratta del Consiglio europeo per l'innovazione (EIC), di Innovate UK, del programma di finanziamento Eurostars per le PMI innovative, di Bpifrance e dell'Istituto europeo di innovazione e tecnologia (EIT). La top 100 comprende anche organizzazioni pubbliche paneuropee come la Banca europea per gli investimenti (BEI) e organismi nazionali di finanziamento dell'innovazione. Tra i primi 100 finanziatori privati, il 62% si concentra su finanziamenti early-stage e solo il 22% su finanziamenti late-stage - un'ulteriore prova della limitata disponibilità di capitale di scala per le nuove tecnologie e la commercializzazione delle invenzioni in Europa. Al contrario, 98 dei primi 100 investitori della rete di coinvestimento statunitense sono operatori privati, più della metà dei quali specializzati in finanziamenti late-stage. Ciò significa che il settore privato svolge un ruolo significativamente maggiore nella scalata delle imprese high-tech negli Stati Uniti.

Regno Unito, Francia e Germania sono in testa in termini di volume di finanziamenti e numero di transazioni, con una forte presenza di investitori nel settore tecnologico. In questi Paesi, tra il 2000 e il 2023 è stato investito un totale di circa 392 miliardi di euro in circa 75.800 transazioni. Sono stati coinvolti circa 6.100 investitori con un portafoglio di almeno dieci società operanti in questi tre Paesi. Anche i Paesi Bassi, la Svizzera, la Norvegia, la Svezia e il Belgio hanno contribuito in modo significativo al finanziamento di innovazioni brevettate, per un totale di circa 88,5 miliardi di euro in più di 24.400 transazioni nello stesso periodo. Inoltre, gli altri Paesi europei hanno contribuito con ben 70 miliardi di euro in oltre 22.000 transazioni. Queste cifre mostrano un promettente potenziale di crescita attraverso la specializzazione nel settore tecnologico.

Approccio risolutivo per i problemi di finanziamento delle start-up europee

L'EPO è impegnato a rafforzare le PMI e le start-up europee in molti modi: il quadro completo del panorama degli investimenti tecnologici tracciato dallo studio serve anche a questo scopo. Oltre allo studio, il Deep Tech Finder dell'EPO è stato ampliato con un nuovo filtro che semplifica la ricerca degli investitori. Le startup possono ora utilizzare criteri quali il tipo di round di finanziamento, il Paese o il settore tecnologico per trovare gli investitori più adatti al profilo della loro azienda. Il Deep Tech Finder è uno strumento gratuito che rende facilmente accessibili le informazioni su oltre 10.000 start-up, spin-off e università europee con domande di brevetto presso l'EPO.