Les résultats de BASF dans un environnement de marché difficile sont nettement inférieurs à ceux du solide trimestre précédent

BASF avait déjà ajusté ses perspectives pour 2023 et publié des chiffres préliminaires le 12 juillet. Le recul du chiffre d'affaires est principalement dû à la baisse des prix, surtout dans les segments des produits chimiques, des technologies de surface et des matériaux. Le segment des solutions agricoles a été en mesure d'appliquer des augmentations de prix. La baisse des volumes de vente due à une demande plus faible a pesé sur la performance des ventes dans tous les segments. En outre, les effets de change ont pesé sur les ventes.

Le résultat d'exploitation (EBIT) avant éléments spéciaux de 1,0 milliard d'euros au deuxième trimestre 2023 est inférieur de 1,3 milliard d'euros à celui de la période de l'année précédente. Presque tous les segments ont contribué à ce résultat avec des baisses significatives des bénéfices, en particulier les segments des produits chimiques et des matériaux. L'EBIT avant éléments spéciaux du segment Agricultural Solutions a légèrement diminué. Le segment Surface Technologies a enregistré une légère croissance de ses bénéfices. L'EBIT avant éléments spéciaux attribuable au segment Autres s'est considérablement amélioré. L'EBIT a diminué de 1,4 milliard d'euros pour atteindre 974 millions d'euros. Ce chiffre comprend le résultat des sociétés intégrées comptabilisées selon la méthode de mise en équivalence pour un montant de 22 millions d'euros (période de l'année précédente : 101 millions d'euros).

Le résultat d'exploitation avant dépréciation, amortissement et éléments spéciaux (EBITDA avant éléments spéciaux) a diminué de 1,3 milliard d'euros pour s'établir à 1,9 milliard d'euros et l'EBITDA de 1,5 milliard d'euros pour s'établir à 1,9 milliard d'euros au deuxième trimestre 2023. Le résultat net s'est élevé à 499 millions d'euros, contre 2,1 milliards d'euros au cours du trimestre de l'année précédente.

Évolution des flux de trésorerie au deuxième trimestre 2023

Les flux de trésorerie provenant des activités d'exploitation se sont élevés à environ 2,2 milliards d'euros au deuxième trimestre 2023, soit 950 millions d'euros de plus que le chiffre de la période de l'année précédente. Les paiements effectués pour les immobilisations incorporelles et corporelles ont augmenté de 381 millions € par rapport au trimestre de l'année précédente pour atteindre 1,3 milliard €. Le flux de trésorerie disponible s'est donc élevé à 905 millions d'euros au deuxième trimestre 2023, soit une amélioration de 569 millions d'euros par rapport au deuxième trimestre 2022.

Évolution des segments de BASF au deuxième trimestre 2023

Le chiffre d'affaires du segment Chemicals au deuxième trimestre 2023 a diminué de 38,4 % par rapport à la période de l'année précédente et s'est élevé à 2,7 milliards d'euros. La baisse des prix des matières premières, combinée à un excédent massif de l'offre et à une demande plus faible, a entraîné une baisse des prix dans les deux divisions opérationnelles. Par rapport au trimestre de l'année précédente, l'EBIT avant éléments spéciaux a diminué de 76,3 % pour atteindre 202 millions d'euros.

À 3,6 milliards d'euros, les ventes du segment des matériaux ont baissé de 25,8 % par rapport au solide trimestre de l'année précédente. La baisse des ventes résulte principalement d'une diminution significative des prix dans toutes les régions en raison de la baisse des prix des matières premières. La performance des ventes a également été affectée au deuxième trimestre 2023 par une nouvelle détérioration de la demande. L'EBIT avant éléments spéciaux a diminué de 60,4 % par rapport au trimestre de l'année précédente et s'est élevé à 265 millions d'euros.

Le chiffre d'affaires du segment des solutions industrielles a diminué de 22,5 % par rapport au trimestre de l'année précédente et s'est élevé à 2,1 milliards d'euros. Cette évolution est principalement due à une forte baisse des volumes résultant d'une demande plus faible. L'EBIT avant éléments spéciaux a chuté de 61,6 % pour atteindre 124 millions d'euros au deuxième trimestre 2023.

À 4,2 milliards d'euros, les ventes du segment des technologies de surface ont été inférieures de 22,4 pour cent à celles du deuxième trimestre 2022. La performance des ventes du segment est principalement attribuable à la baisse significative des prix des métaux précieux dans la division Catalysts. Le segment a augmenté son EBIT avant éléments spéciaux de 1,5 % par rapport au trimestre de l'année précédente, pour atteindre 230 millions d'euros. Une croissance considérable des bénéfices dans la division Coatings a plus que compensé la baisse de l'EBIT avant éléments spéciaux dans la division Catalysts.

Le chiffre d'affaires de 1,7 milliard d'euros du segment Nutrition & Care est inférieur de 17,4 % à celui du trimestre de l'année précédente. La performance des ventes est attribuable à une forte baisse des volumes dans tous les domaines d'activité en raison d'une demande plus faible. L'EBIT avant éléments spéciaux du segment a diminué de 84,8 pour cent pour atteindre 33 millions d'euros.

Dans le secteur des solutions agricoles , les ventes de 2,2 milliards d'euros ont été inférieures de 9,3 % au niveau du trimestre de l'année précédente. La principale raison en est la baisse des volumes due à l'augmentation des stocks des canaux sur les marchés principaux individuels ainsi qu'à la baisse des prix des matières premières agricoles. À 213 millions d'euros, l'EBIT avant éléments spéciaux est inférieur de 4,3 % à celui du trimestre de l'année précédente, notamment en raison de la baisse des volumes.

Les ventes du secteur Autres ont diminué de 30,0 % par rapport au trimestre de l'année précédente et se sont élevées à 799 millions d'euros. Ceci est principalement dû à la baisse des ventes dans le négoce des matières premières. Par rapport au trimestre de l'année précédente, le secteur Autres a enregistré une amélioration de 64,1 % de l'EBIT avant éléments spéciaux, à moins 60 millions d'euros. Cette amélioration est principalement due à une meilleure contribution des compagnies d'assurance.

Mesures visant à accroître la compétitivité

BASF met en œuvre un certain nombre de mesures pour améliorer sa compétitivité. Comme annoncé à la fin du mois de février, l'entreprise exécute un programme de réduction des coûts axé sur l'Europe et adapte ses structures Verbund à Ludwigshafen, en Allemagne. "Avec les initiatives déjà en cours dans nos unités de service mondiales, nous réduirons les coûts fixes d'ici à la fin de 2026, de sorte qu'ils seront inférieurs d'environ 1 milliard d'euros par an", a déclaré M. Elvermann. D'ici à la fin de 2023, BASF espère réaliser des économies annuelles de plus de 300 millions d'euros grâce au programme de réduction des coûts. "En outre, nous contrôlons continuellement et strictement nos coûts fixes et évitons les coûts discrétionnaires dans la mesure du possible. Nous nous concentrons davantage sur la gestion de la trésorerie afin d'optimiser notre flux de trésorerie disponible. Au cours de l'année, nous continuerons à réduire nos niveaux de stocks ", a ajouté M. Elvermann.

Perspectives du groupe BASF pour 2023

" Nous ne prévoyons pas de nouvel affaiblissement de la demande au niveau mondial pour le second semestre 2023, car les stocks de matières premières chimiques dans la plupart des industries clientes ont déjà été fortement réduits ", a déclaré Brudermüller. "Toutefois, nous ne tablons que sur une reprise timide, car nous prévoyons que la demande mondiale de biens de consommation augmentera plus lentement que prévu. Les marges devraient donc rester sous pression".

Les hypothèses relatives à l'environnement économique mondial en 2023 ont été ajustées comme suit en raison de l'évolution économique (les hypothèses précédentes du rapport BASF 2022 sont entre parenthèses ; les hypothèses de croissance actuelles sont arrondies) :

• Croissance du produit intérieur brut : 2,0 % (1,6 %)
• Croissance de la production industrielle : 1,0 % (1,8 %)
• Croissance de la production chimique : 0,0 % (2,0 %)
• Taux de change moyen euro/dollar de 1,10 $ par euro (1,05 $ par euro)
• Prix moyen annuel du pétrole (Brent) de 80 dollars le baril (90 dollars le baril)

Sur la base des attentes ajustées concernant la poursuite du développement au second semestre, les prévisions du groupe BASF pour l'exercice 2023 ont été ajustées comme suit (les prévisions précédentes du rapport BASF 2022 figurent entre parenthèses) :

• Chiffre d'affaires compris entre 73 et 76 milliards d'euros
  (entre 84 et 87 milliards d'euros).
• EBIT avant éléments spéciaux entre 4,0 et 4,4 milliards d'euros
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