Waters acquiert Wyatt Technology pour 1,36 milliard de dollars
Accélère la prochaine phase de la stratégie de croissance et de création de valeur de Waters
Waters Corporation a annoncé avoir conclu un accord pour acquérir Wyatt Technology, un pionnier des instruments innovants de diffusion de la lumière et de fractionnement à flux de terrain, des logiciels, des accessoires et des services, pour 1,36 milliard de dollars en espèces, sous réserve de certains ajustements. La transaction devrait être conclue au deuxième trimestre 2023, sous réserve des approbations réglementaires et des autres conditions de clôture habituelles.
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La caractérisation bioanalytique pour les nouvelles modalités, y compris les thérapies cellulaires et géniques, représente une opportunité de marché importante, avec un marché adressable total de 1,8 milliard de dollars et une croissance annuelle prévue de 10 à 12 %. En appliquant le modèle commercial bien établi de Waters, le logiciel informatique Empower, la portée mondiale et l'échelle, Waters et Wyatt sont bien positionnés pour construire une entreprise de caractérisation bioanalytique à forte croissance.
Basée à Santa Barbara, en Californie, Wyatt est une entreprise familiale privée dont le chiffre d'affaires en 2022 s'élève à environ 110 millions de dollars. Avec un effectif mondial de plus de 200 employés, Wyatt offre une formation de classe mondiale et un service personnalisé à une base mondiale de clients scientifiques. Depuis que les scientifiques de Wyatt ont été les premiers à commercialiser des instruments de diffusion de lumière laser multi-angles en ligne, il y a plus de 40 ans, Wyatt définit et redéfinit des instruments, des logiciels et des services de caractérisation macromoléculaire de pointe pour répondre aux besoins non satisfaits de ses clients. Au fil des ans, Wyatt a ajouté plusieurs technologies complémentaires, notamment la diffusion dynamique de la lumière sur plaque de puits et le fractionnement par flux de champ pour séparer les nanoparticules en solution. Ensemble, ces produits innovants sont utilisés tout au long de la chaîne de valeur dans les domaines de la découverte, du développement de produits, de la fabrication et de l'assurance et du contrôle de la qualité afin de déterminer les attributs de qualité essentiels des nouveaux produits thérapeutiques tels que les thérapies cellulaires et géniques, les vaccins et les protéines, ainsi que les polymères synthétiques et les nanoparticules.
"Au cours des deux dernières années, Waters a retrouvé son élan commercial, a revitalisé l'innovation et a mis en place une équipe de direction exceptionnelle. Nous entrons maintenant dans la phase suivante de notre stratégie pour accélérer la création de valeur et générer une croissance plus rapide ", a déclaré le Dr Udit Batra, président et PDG de Waters Corporation. "Alors que les thérapies biologiques, y compris les thérapies cellulaires et géniques, peuvent changer radicalement la qualité de vie d'un pourcentage important de la population, le coût de la fourniture de ces thérapies est un obstacle majeur à une adoption plus large. Nous partageons une mission commune qui consiste à exploiter notre technologie et notre expertise scientifique approfondie pour accroître la disponibilité et l'accessibilité financière des thérapies qui changent la vie. Nous sommes impatients d'accueillir l'équipe de Wyatt dans la famille Waters".
"Depuis plus de 40 ans, notre société fait le bonheur de ses clients en utilisant les produits uniques et le service personnel inégalé que nous offrons pour soutenir les thérapies à grosses molécules qui améliorent la vie", a déclaré le Dr Philip Wyatt, président et fondateur de Wyatt Technology. "Pendant des décennies, nous avons pu constater de visu à quel point l'héritage scientifique, l'éthique et les valeurs de Waters et de Wyatt étaient étroitement alignés. Devenir une partie intégrante de Waters est une façon naturelle pour nous de développer notre activité de façon spectaculaire. Waters a la portée et l'échelle nécessaires pour tirer parti de l'héritage fructueux de Wyatt et étendre les avantages de nos offres à de nombreuses nouvelles applications et de nouveaux clients. Nous ne pourrions pas être plus enthousiastes à l'idée des vastes possibilités de croissance que nous aurons en faisant partie de Waters."
Avantages stratégiques et financiers
- Élargissement de la portée mondiale de Wyatt : Waters élargira la portée et l'échelle mondiales de Wyatt, en étendant sa présence en Europe et en Asie. La combinaison accélérera le déploiement des technologies et des techniques de diffusion de la lumière de Wyatt dans les applications en aval, à haut volume et récurrentes d'assurance et de contrôle de la qualité, par le biais de la plate-forme informatique Empower de Waters, bien établie.
- Élargit le portefeuille de Waters et augmente l'exposition aux applications de grosses molécules : Améliore le portefeuille de Waters en matière de séparation et de détection, ce qui permettra aux clients de disposer d'un ensemble inégalé de solutions analytiques dans un large éventail d'applications. Avec plus de 80% des revenus de Wyatt provenant de grosses molécules, cette acquisition augmentera l'exposition de Waters à de nouvelles applications passionnantes sur le marché de la caractérisation bioanalytique.
- Accroissement immédiat de la croissance des revenus et du profil de marge de Waters : Wyatt a un taux de croissance annuel composé de 20% sur trois ans, et devrait connaître une croissance de l'ordre de 10% à court et moyen terme, et a une marge d'exploitation ajustée d'environ 40%.
- Synergies de revenus : Waters devrait générer plus de 70 millions de dollars de synergies de revenus annuels d'ici la cinquième année suivant la clôture de la transaction.
- Accroissement du bénéfice par action avec un RCI ajusté supérieur à un chiffre : la transaction devrait également accroître le bénéfice par action ajusté de Waters à partir du premier trimestre 2024. La transaction devrait générer un rendement du capital investi à un chiffre, net d'impôt, au cours de la cinquième année.
Détails de la transaction et financement
Waters financera cet investissement grâce aux liquidités de son bilan et à la capacité d'emprunt existante disponible sur sa facilité de crédit renouvelable. La société suspendra temporairement son programme de rachat d'actions jusqu'à la fin de l'année 2023 et utilisera le flux de trésorerie disponible pour rembourser la dette.
Note: Cet article a été traduit à l'aide d'un système informatique sans intervention humaine. LUMITOS propose ces traductions automatiques pour présenter un plus large éventail d'actualités. Comme cet article a été traduit avec traduction automatique, il est possible qu'il contienne des erreurs de vocabulaire, de syntaxe ou de grammaire. L'article original dans Anglais peut être trouvé ici.
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